海绵铁的特点是含碳低(<1%)，并保存了矿石中的脉石。这些特性使其不宜大规模用于转炉炼钢，只适于代替废钢作为电炉炼钢的原料。
海绵铁中硫、磷等有害杂质与有色金属含量低有利于电炉冶炼优质钢种。含铁量超过97%以上也属于海绵铁，但应用于粉末冶金领域，其形状分块状和粉状(一次还原铁粉)，如深加工还可做二次还原铁粉，其含铁量将达到99%以上。
海绵铁滤料过滤水质特点分析
海绵铁滤料直接还原法已有上百年的发展历史，但直到20世纪60年代才获得较大突破。进入20世纪90年代，其生产工艺日臻成熟并获得长足发展。其主要原因是：
天然气的大量开发利用，特别是高效率天然气转化法的采用，提供了适用的还原煤气，使直接还原法获得了来源丰富、价格相对便宜的新能源。
电炉炼钢迅速发展以及冶炼多种优质钢的需要，大大扩展了对海绵铁的需求。
选矿技术提高，可提供大量高品位精矿，矿石中的脉石量降低到还原冶炼过程中不需加以脱除的程度，从而简化了直接还原技术。海绵铁中硫、磷等有害杂质与有色金属含量低，有利于电炉冶炼优质钢种。
直接还原法的缺点有：
对原料要求较高：气基要有天然气；煤基要用灰熔点高、反应性好的煤；
