2018年国内LPG总进口量为1915万吨,较上年增加3.8%,增速较过去5年2位数的增长有所下降。其主要原因是没有新建PDH装置实现进料,新建的东莞巨正源和福建美德均2018年底投产。尤其是2009年LPG化工用途开发利用之后,LPG进口依存度快速上升,2018年达到34.3%,略低于2017年的水平,见图6。2)中美贸易战影响进口来源由于中美贸易战的影响,部分履行美国丙烷长约合同的企业进行了与中东丙烷买家的换货操作,10~15美元/吨的换货费用,对利润和总进口量几乎没有影响。但2018年从美国进口的丙烷比例低于2017年。2012年和2017年LPG进口来源国见图7。1.3政策环境改变传统价格走势2018年LPG价格较上年高出1000~1500元/吨,且走势也与往年反差较大,低点出现在春季的3月,而不是传统的消费淡季7–8月。
原油价格、消费税新政、蓝天保卫战计划和贸易战是影响价格的主要原因。一是成本因素。国际原油价格震荡上行,布伦特均价为72~75美元/桶,同比大涨17~20美元/桶。CP(沙特阿美合同价)价格紧随油价走势,3–4月走弱后直至8月,CP丙烷大涨105元/吨,CP丁烷大涨125元/吨,进口气到岸成本也上涨1000元/吨,在总体趋势上引领了国内市场价格走势。二是国内环保政策执行力度加强。首先是环保检查执行力度持续加强,不合格厂家停工停产,造成市面资源流通量的缩减;其次是调油市场变票问题严厉打击,炼厂成本增加促使价格上行。三是中美贸易战影响。2018年4月3日,美国宣布将对原产于中国的进口商品加征25%的关税,而中国为维护自身权益及贸易体制,同样加收美国进口关税,液化丙烷、液化丁烷及其他液化石油气涉及其中,引发国内LPG市场恐慌以及价格的推涨。
中国进口丙烷主要用于PDH装置和沿海的民用及车用气,其中用于PDH装置约占32%。进口丙烷价格直接决定国内PDH工厂的成本,2013–2018年毛利水平在1000~2000元/吨震荡,此次针对丙烷产品加征25%关税,将使生产丙烯的成本增加700~1000元/吨,PDH盈利水平有所下降。PDH装置毛利变化情况见图9。22019年全球关注亚太地区需求,中国市场需求保持强劲2.1亚太地区对清洁燃料需求成为全球主力1)2019年LPG需求增长大于供应预计2019年,全球LPG供应和需求总量同比分别增长2.5%和3.3%。北美依然是大的LPG供应地区,页岩油气的开发推动北美LPG供应量不断增加,但是2016年原油产量同比下降。